三七互娱逾二十五亿揽游戏资产 加码泛娱乐战略

时间：2016-08-03 来源：六零G 作者：admin 浏览：次

　　8月1日晚间，停牌近5个月的三七互娱终于公布重大资产重组方案，公司拟收购中汇影视100%股权、上海墨鹍68.43% 股权以及江苏智铭49%股权，分别作价12亿元、11.1亿元和2.55亿元，进一步完善公司基于 IP 的文化娱乐全产业链运营能力。此外，三七互娱还拟向不超过 10 名特定对象发行股份募资不超过12.17亿元。公司股票继续停牌。

　　交易方案显示，三七互娱此次拟购买的三项资产交易总对价为25.65亿元，其中以现金方式支付8.98亿元，剩余16.67亿元以发行股份的方式支付。发行股份的价格为16.63 元/股，共计发行约1亿股。对于此次拟募集的资金，三七互娱将使用其中的8.98亿元用于支付本次交易的现金对价，另将使用1.1亿元用于中汇影视 IP 资源库扩建及影视剧制作，剩余3932万元将用于支付本次交易相关中介机构费用。

　　整体来看，三七互娱拟通过本次收购进一步加码其游戏产业。自2014 年收购上海三七以来，三七互娱调整业务方向，主营业务从单一的汽车塑料燃油箱制造及销售延伸至游戏的全产业链运营。在产品发行层面，三七互娱取得了金山猎豹游戏中心、2345 游戏中心、易乐玩等多个平台的代运营权，构建了一定的品牌壁垒和议价能力。在手游领域业务，公司已成功通过独代及联运的方式发行了包括《苍翼之刃》、《天将雄师(抢驻新服)》、《冒险之光》、《大话西游》、《梦幻西游》等多款现象级手游产品。其海外游戏的发行业务也取得了一定突破，旗下 37games 国际平台已覆盖 70 多个国家。产品研发层面，三七互娱与墨麟股份、锐战网络、游族网络等众多国内一线研发商建立了战略合作关系。除此以外，三七互娱还开始围绕以游戏为核心进行泛娱乐生态产业链开展相关布局，通过并购整合了大量游戏、动漫、VR 内容及产品资源，初步搭建了泛娱乐产业链的雏形。

　　对应三七互娱前期业务已有的布局，公司此次拟收购的三家公司各具特色。三七互娱表示，中汇影视的IP 开发与运营能力将助力公司提升流量的覆盖范围、用户转化率及付费频率;墨鹍科技精品游戏研发能力可助力公司提升用户的付费意愿;智铭网络的发行能力则能帮助公司提升流量的覆盖范围及用户转化率。总体来说，本次交易将实现对公司核心竞争力即娱乐产品开发、发行及运营能力的有效强化，同时进一步完善公司基于 IP 的文化娱乐全产业链运营能力，深化“泛娱乐化”战略。

　　具体来看，中汇影视是一家文学 IP 发掘、交易、开发和运营公司，致力于建设以文学 IP 为入口的互联网文化作品平台，储备了包括《神游》、《天王》等在 内的逾 50 个知名IP。该公司2014年、2015年以及2016 年 1-4 月分别实现营业总收入2907.7万元、6717.72万元和1420.58万元;同期分别实现净利润398.4万元、1381.9万元和-136.8万元。

　　墨鹍科技是一家精品网络游戏研发商，所研发的网络游戏类型包括精品网页游戏与移动端网络游戏两大领域。墨鹍科技亦储备了多款在研高品质游戏产品，并与深圳腾讯等互联网企业达成了稳定合作关系。报告期内，墨鹍科技推出的旗下首款 3D ARPG 动作手游巨作《全民无双》，由深圳腾讯独家代理运营，上线当月即持续稳定在畅销榜前十的位置。墨鹍科技2014年、2015年以及2016 年 1-4 月分别实现营业收入14.65万元、1308.4万元和6772.71万元;分别实现净利润-2965.3万元、-3314.77万元和4818.16万元。

　　智铭网络是一家网络游戏代理运营商，旗下代理运营《传奇霸业》、《梦幻西游》等现象级网络游戏产品，与腾讯平台等建立起了稳定的合作关系。此次收购完成后，智铭网络将成为三七互娱的全资子公司。智铭网络2014年、2015年以及2016 年 1-4 月分别实现营业总收入10万元、2.75亿元、1.39亿元;同期分别实现净利润-4.43万元、99.64万元和1236.36万元。

　　方案显示，中汇影视、墨鹍科技和智铭网络的评估增值率分别为583.18%、2108.66%和2335.9%。交易对方承诺中汇影视 2016 年度-2019 年度合并报表口径下扣非后的归属于母公司股东的净利润分别不低于3000万元、9000万元、1.26亿元及 1.7亿元。墨鹍科技的承诺业绩则为2016 年度-2018 年度合并报表口径下扣非后的归属于母公司股东的净利润分别不低 于 1.2亿元、1.5亿元及 1.88亿元。智铭网络2016 年度-2018 年度合并报表口径下扣非后的归属于母公司股东的净利润分别不低于 4000万元、5000万元、6250万元。